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10.8个人观点:看好锂电、磷化工、储能及能源方向

  国庆七天假期,一晃就过去了,时间过的好快德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  本周只有一个交易日,结合目前的市场基本情况来看,个人看好看多锂电、磷化工、储能及能源方向德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  一、锂电:电动车第一梯队9月份销量持续大增长,锂资源供需紧张将成价格历史新高刺激点德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  近日,新能源车企陆续发布最新销量数据德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  特斯拉第三季度交付量24.13万德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,市场预估22.37万,超出市场预期;

  比亚迪9月实现新能源汽车销量7.11万辆德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,同比增长257.62%;

  蔚来9月共交付智能电动汽车10628台德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,同比增长125.7%,三季度,蔚来累计交付新车24439台,同比增长100.2%;

  小鹏汽车9月总交付10412台德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,环比增长44%,同比增长199%,7-9月累计交付量25666台,环比增长48%;

  理想9月交付0.71万辆德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,同比102.5%;1-9月累计5.53万辆,累计同比+277%;

  哪吒9月销量0.77万辆,同比+281%德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。1-9月累计4.14万辆,累计同比425%。

  此外,10月6日,比亚迪北美公司官网发布消息,比亚迪与美国公司Levo Mobility宣布合作计划,将整合Nuveve Holding的车辆到电网(V2G)技术与比亚迪的电池电动汽车(BEV)技术,并计划未来五年联合部署多达5000辆电池电动汽车德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  国盛证券王琪指出,自Pilbara第二次锂辉石精矿拍卖后,炼厂对精矿价格看涨情绪浓重,成本上移助推锂价上行速率德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。随着气温降低,盐湖晒度减弱导致供给存季节性收缩趋势,资源紧缺成为后续锂价指引主逻辑。中信证券李超认为,锂资源供应短缺的局面无法缓解,预计价格将继续保持上行,近期将突破2017年高点。

  同时,多氟多昨晚公布的前三季度业绩预告也再次证明了锂盐类股业绩的优秀德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  锂电方向重点关注:盛新锂能、多氟多、西藏珠峰、中矿资源等;整车:比亚迪德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  二、磷化工:

  1、肥料方向:重点关注兴发集团、云天化、司尔特、云图控股等几只;

  2、工业方向:磷酸铁锂电池越来越受市场青睐,重点关注川发龙蟒、川恒股份、云图控股等德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  三、储能:重点关注百川股份、科士达、科华数据;

  四、能源方向:

  1、绿电:华能国际(叠加煤电)、中国电建、太阳能、节能风电、三峡能源、中国核电、上海电力、内蒙华电、浙江新能、江苏新能、金开新能、正泰电器、林洋能源等;

  2、煤炭:兰花科创(叠加煤头尿素)、露天煤业(煤炭毛利率高)、郑州煤电、ST大有、中国神华、兖州煤业、陕西煤业等

  3、天然气:广汇能源、申能股份、中曼石油、洲际油气、中国石油、新奥股份、石化机械等德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  天然气这里要多说两句德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”,因为这几天国际市场的走势波动比较大,个人还是比较看好低吸的机会,理由如下:

  1)昨晚走势:备受瞩目的大宗商品天然气和原油继续震荡德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。欧洲天然气继续下挫,而盘中一度跌近 5% 的美国天然气和国际原油均盘中转涨。盘中美国能源部称,暂无计划释放战略油储,也未寻求禁止原油出口,这被视为油气大逆转的推手。

  2)天然气市场最大变量俄罗斯增供欧洲的分析:

  俄罗斯没理由砸自己的饭碗:欧洲天然气涨价,最受益的就是俄罗斯,俄罗斯没理由砸自己的饭碗,而俄罗斯提出增供更多的应该是处出于缓解“外交”压力,因为此前一直有美国等在内的国家批评俄罗斯把天然气当做武器、恶意减少供应德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  俄罗斯目前开出的是一张空头支票:有分析指出,欧洲大陆最大的天然气供应商——俄罗斯天然气工业股份公司Gazprom在西北欧洲的天然气储存量比一年前减少了近七成,当前产能接近历史峰值,而且俄罗斯的冬季需求也迫在眉睫,不清楚Gazprom是否能切实增加对欧洲的天然气供给德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。高盛便称,鉴于该公司在西北欧的库存水平极低,存在无法于冬季履行合同义务的风险。

  而此前普京提出的增供方案,也是在首先满足俄罗斯国内需求的前提下,才考虑增加对欧洲市场天然气供应德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  所以目前而言,俄罗斯提出的增供仅是一张空头支票德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  北溪2号项目能否投运仍存不确定性:对俄罗斯和欧洲天然气市场而言,北溪二号项目都至关重要德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  “北溪2号”天然气管道全长约1200公里,由两条支线组成,设计年输气能力约为550亿立方米,建成后将绕过乌克兰把天然气直接输送至德国和欧洲其他国家德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  围绕俄罗斯的批评观点指出,该国正在阻碍向欧洲出口更多天然气,企图用更高的价格来确保北溪2号项目快速获批德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  俄罗斯副总理兼能源部长诺瓦克(Alexander Novak)在此前的会议上表示,对北溪2号天然气管道的认证有望获得德国监管机构的批准德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。一旦北溪2号成功验收通气,俄罗斯每年向欧洲运输的天然气总量将增加550亿立方米。届时,欧洲天然气荒问题或将有所缓解。

  不过,美国对“北溪2号”项目长期持反对态度,称该项目将令欧洲更加依赖俄罗斯能源供应,威胁欧洲能源安全德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。有分析人士指出,作为页岩气大国,美国意在挤占俄天然气在欧洲能源市场份额,借此向欧洲国家高价兜售更多本国页岩气。

  该项目同样遭到乌克兰及部分中东欧国家反对德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。乌克兰、波兰两国担心,俄罗斯绕过两国向欧洲输送天然气,将导致其失去数十亿美元的能源过境费,此外俄罗斯一直将天然气用作地缘政治武器,而“北溪2号”的运行恐将危及中东欧国家的能源安全,损害欧盟整体利益。

  今年7月份,美国国务院表示,美国与德国就“北溪2号”天然气管道项目达成协议,双方将通过合作确保乌克兰和欧洲能源安全德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。协议内容包括尽力促成俄乌两国将俄天然气过境乌协议延长10年,建立和管理“乌克兰绿色基金”等。该协议一定程度上缓解了美、德间的矛盾,换取了美方对该项目建设过程的“放行”,但美、欧、俄各方在该项目上的博弈仍远未结束。

  而德国总理默克尔最新表态:北溪2号还没有得到运输天然气的批准德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  “北溪2号”项目的认证结果也仍然存疑德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。德国能源监管机构——德国联邦网络局近日宣布,已接受“北溪2号”天然气管道运营公司的认证申请,将在4个月内就该公司是否为独立运输运营商提出“决定草案”,并将该草案提交欧盟委员会进行审核。据悉,按照欧盟监管规定,天然气生产商不得同时担任输送天然气的管道运营商,而俄罗斯天然气工业有限公司是“北溪2号”天然气管道运营公司的唯一股东,因此该项目能否通过认证目前不得而知。

  美拜登政府势必尽力阻挠该项目运行德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。今年8月初,美国国务卿布林肯任命前外交官阿莫斯·霍克斯坦为国务院能源安全高级顾问,以监督美德联合协议条款实施,后者曾在奥巴马政府期间担任美国国际能源事务特使,长期以反俄出名。布林肯在声明中表示,这一任命旨在遏制俄罗斯把能源用作地缘政治武器,帮助乌克兰、北约和欧盟实现更加安全和可持续的能源未来。

  德国大选的最终结果恐成最大变量德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。德国联邦议会选举于9月26日拉开序幕。根据德国民调机构Forsa最新民调数据,社民党支持率继续领先,为25%,联盟党支持率为22%,绿党支持率为17%。按照德国宪法规定,执政党或政党联盟得票率必须超过50%,而且社民党表态想和绿党组成联合政府,因此绿党进入联合政府执政的可能性较大。绿党素以重视人权著称,并多次表示鉴于俄罗斯国内糟糕的人权状况,德国联邦政府应终止“北溪2号”项目的落实。因此,德国大选的未来结果恐将对该项目产生重要影响。

  目前距离欧洲的供暖季节只剩一个多月,而俄罗斯天然气工业有限公司正减少向欧洲的天然气输送,并暗示只有在“北溪2号”项目全面投入运营时,供应短缺的问题才会缓解德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  3)欧洲能源危机远没有结束:对于未来能源价格前景,ING大宗商品战略主管帕特森(Warren Patterson)在每日报告中表达了谨慎的看法,他认为,随着冬季的临近,全球天然气库存减少短期内很难扭转,在实体市场需求上升的同时供应反应则较为缓慢德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。此外,法国部分核电站因罢工而发生的计划外停运也推动了欧洲电力价格反弹,加上气候等多方面不确定因素,因此尽管有俄罗斯的表态,欧洲能源危机远没有结束。

  4)持续看好我国天然气市场:光大证券认为,海外天然气价格频创新高,冷冬预期有望加速天然气价格上涨德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。2021年6月以来,我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征,认为海外天然气成本的上涨成为我国此次天然气价格上涨的重要推动力。在海外天然气价格短期内难以回落的背景下,认为此次天然气价格上涨持续性比2018年气荒时更强。

  海外需求端看,受北半球高温天气影响,海外天然气需求快速上涨;海外供给端看,全球天然气供给2020年受疫情影响产量下滑,2021年逐步恢复但不能满足需求的快速增长,欧洲、美国、俄罗斯等主要天然气出口国的库存处于近几年低位,美国受飓风影响减产,俄罗斯与OPEC+减产协议持续推进,“北溪-2”天然气管道虽已建成但还未通气,给天然气短期供给带来压力德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。海外供需显著错配,推升海外天然气价格持续上涨。此外,随着冬季传统旺季来临,天然气需求将进一步提升,海外天然气行业供需错配或将加剧,海外天然气价格或将持续上涨。

  国内天然气价格高企,高峰限电开工率不足:2021年以来,我国进口LNG到岸价格不断走高,推动我国天然气价格自3月以来一路走高德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”。需求端,2021年上半年我国天然气需求大增,2021年1-6月中国天然气消费量同比增长20%以上,碳中和背景下,我国煤改气进程加速,天然气需求有望快速增长。供给端,7月以来,我国液厂进入集中检修期,随着停机检修厂家增加,我国液厂总体开工率下降。此外,由于电力供应紧张,7月下旬内蒙古鄂尔多斯、包头、阿拉善、乌海等西部地区开始执行高峰限电,液厂开工率进一步下滑,LNG供应收紧。能耗双控政策趋于严格,天然气上游部分液厂受此影响停机检修或减产,LNG市场供应量大幅减少。总体来看,国内天然气行业也呈现出供需错配状态。

10.8个人观点:看好锂电、磷化工、储能及能源方向

  随着四季度传统旺季来临,中国北方冬季天然气供暖需求叠加冬奥会用气需求,预计天然气价格会继续上涨,国内LNG价格仍有上行空间德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  投资建议:在全球经济复苏与碳中和能源转型的背景下,国际天然气市场景气度持续攀升,成本支撑叠加“煤改气”政策推进,我国天然气市场长期向好,持续看好天然气板块德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”

  六、特高压:重点关注叠加了多晶硅的特变电工和叠加了充换电的许继电气等德国经济部长:俄气断供恐在能源市场引发“雷曼式危机”