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颐和黄金早评:美国共同基金撤离欧洲,美元流动性担忧压制金价

7月26日颐和黄金早评:美国共同基金撤离欧洲投资共同基金,美元流动性担忧压制金价

  颐和黄金研究中心 郭忠良

   黄金隔夜最终维持早盘的冲高回落走势,在一度触及1623.35美元的历史新高后,黄金回落至1620以下,虽然美盘开盘前的黄金一度再度冲击1620附近,但是最终失败,伴随着昨天美股开盘后维持下跌走势,从而刺激美元回升,黄金开始回落,收盘最终跌至1615以下,白银未能突破40.80附近的阻力,反弹趋势难以确立,在几次上攻未果后,或先于黄金开始回落投资共同基金

   目前市场对与美国政府和国会达成一致,避免美国发生位于已经不抱乐观情绪,对于欧洲以及美国发生违约,从而引爆新一次的美元信用危机(Credit Crunch),的担忧促使美国共同市场基金已经开始收紧短期的美元的拆借,根据英国《金融时报》的报道称美国货币市场基金正在削减在欧洲银行拆借市场的风险敞口,并且收紧对于欧洲金融机构的短期拆借规模投资共同基金

   一位法国财政部官员称,在今年6月中旬,获得3个月,6个月以及9个月的短期资金拆借并不困难,但是现在哪怕是1周或者1个月的短期资金都难以获得,目前美国的货币市场基金更愿意进行隔夜拆借投资共同基金。截止6月底美国该类基金的1.57万亿美元总资产中与意大利和西班牙相联系的比例只有0.8%,而在2009下半年这一比例为6.1%。

颐和黄金早评:美国共同基金撤离欧洲,美元流动性担忧压制金价

   根据评级机构惠誉(Fithc)对全美最大的10支货币市场共同基金的监控显示,这类基金在7月份其自身对欧洲银行的风险敞口减少了8.7%投资共同基金。这意味着类似于2008年金融危机爆发时期的短期流动性短缺正在逐步出现。

   并且由于存在希腊或将违约的担忧存在,欧洲银行业也在僵持大量的资金转换成美元,以增加这些资产的流动性,这可以从美联储的国外金融机构现金存款看出,截止7月6日美联储的此项指标达到1.028万亿美元,而在今年1月底只有4070亿美元投资共同基金

   美国的共同基金之所以这么做投资共同基金,是和美国国内的投资者大量把资金转移出这些基金有关,自5月底以来投资者撤出的资金已经达到此前共同资金总资产的6.3%,根据摩根大通(J.P. Morgan)的数据为了应对投资者撤资以及潜在的市场流动性危机,共同基金也已经开始减少在美国本土的跨期资金拆借,其持有的极短期资产(Ultra-Short Term)超过了其资产的40%,

   美国国债违约导致的市场的流动性危机担忧于隔夜对美股产生不利影响,加之美国二季度GDP数据预期不理想,美元反弹投资共同基金

   技术面:黄金现在依然有短线冲高的动力,但是守稳涨幅的动力不足,MACD和SSD的背离几乎注定了黄金的冲高回落走势,白银依旧难以突破50%的黄金分割位置在40.80附近的阻力,早盘或维持窄幅波动投资共同基金。黄金上方阻力1618-1623,底部支撑1611-1609,白银底部支撑40.05-39.60。

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